غاما في و المتاجرة الخيارات

خيارات الإغريق: مخاطر غاما ومكافأة غاما هي واحدة من اليونانيين أكثر غموضا. دلتا. فيغا و ثيتا عموما الحصول على معظم الاهتمام، ولكن غاما له آثار هامة على المخاطر في استراتيجيات الخيارات التي يمكن بسهولة أن تظهر. أولا، على الرغم من، يتيح بسرعة مراجعة ما يمثل غاما. كما هو مبين في شكل موجز في الجزء الثاني من هذا البرنامج التعليمي، غاما يقيس معدل التغير في دلتا. دلتا تخبرنا كم سيتغير سعر الخيار نظرا لنقل نقطة واحدة من الأساس. ولكن منذ دلتا ليست ثابتة وسوف تزيد أو تنخفض بمعدلات مختلفة، فإنه يحتاج إلى قياس الخاصة بها، وهو غاما. دلتا، أذكر، هو مقياس للمخاطر الاتجاهية التي تواجهها أي استراتيجية الخيار. عند دمج تحليل المخاطر غاما في التداول الخاص بك، ومع ذلك، كنت تعلم أن اثنين من دلتا من حجم متساو قد لا تكون متساوية في النتيجة. فإن دلتا مع ارتفاع غاما سيكون لها مخاطر أعلى (والمكافأة المحتملة، وبطبيعة الحال) لأنه نظرا للتحرك غير المواتية من الكامنة، فإن دلتا مع ارتفاع غاما سيظهر تغيير سلبي أكبر. ويوضح الشكل 9 أن أعلى غاما يتم العثور دائما على الخيارات في المال، مع دعوة 110 يناير تظهر غاما من 5.58، وهو أعلى مستوى في المصفوفة بأكملها. ونفس الشيء يمكن أن ينظر إلى 110 يضع. إن المخاطر الناجمة عن التغيرات في دلتا هي الأعلى في هذه المرحلة. (لمزيد من التبصر، انظر غاما-دلتا محايد الخيار ينتشر.) الشكل 9: خيارات عب قيم غاما. القيم التي اتخذت في 29 ديسمبر 2007. يتم العثور على أعلى القيم غاما دائما على الخيارات في المال التي هي أقرب إلى انتهاء الصلاحية. المصدر: أوبتيونسفو 5 خيارات تحليل البرمجيات من حيث الموقف غاما. (جميع استراتيجيات البيع لديها سلبية غاما s) ومشتري يضع اكتساب إيجابية غاما (جميع استراتيجيات الشراء لديها إيجابية غاماس، ولكن جميع قيم غاما إيجابية لأن القيم تتغير في نفس الاتجاه حيث أن الدلتا (أي ارتفاع غاما يعني تغير أعلى في الدلتا والعكس بالعكس)، وتتغير الإشارات مع المواقف أو الاستراتيجيات لأن ارتفاع غماس يعني خسارة أكبر محتملة للبائعين، وبالنسبة للمشترين، وزيادة مكاسب محتملة. الجماس على طول سلسلة الإضراب تكشف عن كيفية تغيير قيم غاما نلقي نظرة على الشكل 9، الذي يحتوي مرة أخرى على خيارات عب مصفوفة غاما لأشهر يناير وفبراير وأبريل ويوليو. إذا أخذنا المكالمات من خارج المال (المشار إليها بالسهام)، أنت يمكن أن نرى أن غاما ترتفع من 0.73 في يناير كانون الثاني ل 125 المكالمات من خارج المال إلى 5.58 ل 115 يناير المكالمات في المال، ومن 0.83 للخروج من خارج المال 95 يضع إلى 5.58 ل في وضع المال في 110. الشكل 10: خيارات عب دلتا القيم. القيم التي اتخذت في 29 ديسمبر 2007. المصدر: أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات الشكل 11: قيم عب خيارات غاما. القيم التي اتخذت في 29 ديسمبر 2007. المصدر: أوبتيونفو 5 خيارات تحليل البرمجيات ربما أكثر إثارة للاهتمام، ومع ذلك، هو ما يحدث لقيم دلتا وغاما مع مرور الوقت عندما تكون الخيارات خارج من المال. وبالنظر إلى الضربات 115، يمكنك أن ترى في الشكل 11 أن ارتفاع غاما من 1.89 في يوليو إلى 4.74 في يناير كانون الثاني. في حين أن مستويات أقل من خيارات المكالمة في المال (مرة أخرى دائما أعلى إضراب غاما سواء يضع أو يدعو)، فإنها ترتبط مع السقوط، وليس ارتفاع قيم دلتا، كما هو مبين في الشكل 10. في حين لا محاطة بدائرة، المكالمات 115 عرض دلتا ق لشهر يوليو عند 47.0 و 26.6 لشهر يناير، مقارنة مع انخفاض من 56.2 في يوليو إلى 52.9 فقط في يناير كانون الثاني لالدلت في المال. هذا يخبرنا أنه في حين أن خارج خارج المال المكالمات 115 يناير اكتسبت غاما. فقدوا قدرا كبيرا من الجر دلتا من التحلل قيمة الوقت (ثيتا). ماذا تمثل قيم غاما A غاما 5.58 يعني أنه لكل خطوة من نقطة واحدة من الكامنة، دلتا على هذا الخيار سوف تتغير بمقدار 5.58 (الأشياء الأخرى المتبقية نفسها). وبالنظر إلى دلتا 105 يناير يضع في الشكل 10 للحظة، وهو 23.4، إذا كان تاجر يشتري وضع، وقال انه أو انها سوف نرى الدلتا السلبية على هذا الخيار زيادة 3.96 غاما ق 5، أو 19.8 ديلتاس. للتحقق من ذلك، نلقي نظرة على قيمة دلتا للضربات 110 في المال (خمس نقاط أعلى). دلتا هو 47.1، لذلك هو 23.7 دلتا أعلى. ما يمثل الفرق يعرف مقياس آخر للمخاطر باسم غاما من غاما. لاحظ أن غاما آخذ في الازدياد مع وضع يتحرك أقرب إلى كونه في المال. إذا أخذنا متوسط ​​اثنين من غاما ق (105 و 110 ضربة غاما ق)، فإننا سوف تحصل على مباراة أوثق في حسابنا. على سبيل المثال، متوسط ​​غاما من الضربات هو 4.77. باستخدام هذا الرقم المتوسط، عندما تضرب في 5 نقاط، يعطينا 22.75، والآن واحد فقط دلتا (من أصل 100 دلتا دلتا) خجولة دلتا القائمة على ضربة 110 من 23.4. هذه المحاكاة يساعد على توضيح ديناميات خطر المخاطرة الناجمة عن سرعة دلتا يمكن أن تتغير، والتي ترتبط بحجم ومعدل التغير في غاما (غاما من غاما). وأخيرا، عند النظر في قيم غاما لاستراتيجيات شعبية، تصنيف، أشبه بكثير مع موقف ثيتا. من السهل القيام به. جميع استراتيجيات البيع صافي سيكون لها موقف سلبي سوف غاما وصافي استراتيجيات الشراء يكون صافي غاما إيجابية. على سبيل المثال، فإن البائع مكالمة قصيرة تواجه موقف سلبي غاما. ومن الواضح أن أعلى خطر على البائع الدعوة سيكون في المال، حيث غاما هو الأعلى. وستزداد دلتا بسرعة مع تحرك سلبي وخسائر غير محققة. بالنسبة للمشتري من المكالمة، فمن حيث الأرباح غير المحققة المحتملة هي الأعلى للحصول على خطوة مواتية من الكامنة. غاما سلخ فروة الرأس ودورة تحطم على الإغريق لدي العديد من التجار يأتون لي أتطلع إلى تعلم واحد خيارات محددة - استراتيجية التداول: غاما سلخ فروة الرأس. وهناك الكثير من التجار تسمى أغنية صفارات الانذار من التجارة غير اتجاهي تماما في أي حركة في أي من الاتجاهين، حتى الحركات ذهابا وإيابا يمكن أن يؤدي إلى أرباح - حتى كبيرة منها. إنه شيق. مغرية لها. لها مثير. ولكن غاما سلخ فروة الرأس كاستراتيجية التداول ليست للجميع. في الواقع، من جميع التجار الذين طلبوا مني أن يعلمهم غاما سلخ فروة الرأس، وتحولت معظمهم إلى أسفل. كما صانع السوق على الأرض من كبوي، كنت غاما المستغل كل يوم من حياتي التجارية. ولكن للتجار غير المحترفين، فقط وحفنة مؤهلة لهذا النوع من التداول. فقط التجار الذين هم رسملة بشكل جيد جدا، والمعرفة جدا والخبرة، والذين لديهم هامش محفظة التجزئة يجب أن تنظر حتى غاما السلخ فروة الرأس. على الرغم من أن بعض التجار فقط يجب أن ينخرطوا بالفعل في غاما سلخ فروة الرأس، فمن الضروري أن نفهم كيف يعمل. إن سكاولينغ غاما من صناع السوق هو قضيب الذبابة في الجهاز الذي تقلب الأسعار. و بعد كل شيء، التقلب هو مصدر الحافة لتجار التجزئة. لذلك، فإنه يتطلع التجار لمعرفة كيف يعمل. لفهم سلخ فروة الرأس غاما، يجب أن يفهم التجار كيف يتداول التجار الخيارات اليونانية. الإغريق: دورة تحطم ما يسمى الخيار غريكس هي المقاييس التي تقيس تأثير التأثيرات على قيمة الخيارات، مثل سعر الأصول الأساسي والوقت والتقلب. كل نفوذ له مقياسه الخاص. دلتا دلتا هي معدل التغير في قيمة الخيارات بالنسبة إلى التغيير في الأصل الأساسي. وتذكر دلتا كنسبة مئوية، مكتوبة في شكل عشري. المكالمات لها دلتا إيجابية، يضع ديلتاس السلبية. لذلك على سبيل المثال إذا كان خيار كما دلتا 0.45، فإنه يتحرك 45 في المئة بقدر المخزون الأساسي. وإذا ارتفع السهم بمقدار دولار واحد، فإن الدعوة بمقدار 0.45-دلتا ترتفع بمقدار 45 سنتا. يمكن للتجار التفكير في دلتا على نحو فعال كم عدد الأسهم من الكامنة لديهم. تخيل تاجر لديه مكالمة (تمثل الحقوق في 100 سهم) التي لديها دلتا 0.45. لأنه يتحرك 45 بقدر ما الكامنة، كما لو أن التاجر يملك 45 سهم من الأسهم الأساسية. الخيارات في المال لديها الدلتا قريبة من 0.50. الخيار أبعد هو في المال، وزيادة دلتا لها، وتصل إلى 1.00. الخيار أبعد هو خارج من المال، وأصغر دلتا لها، وصولا الى 0. غاما هو معدل تغيير خيارات دلتا نسبة إلى تغيير في الأصول الأساسية. كما نوقش، كلما كان في المال خيارا، وأكبر دلتا وأكثر من خارج المال، أصغر دلتا. كما يتغير سعر السهم الأساسي، والخيارات باستمرار الحصول على أكثر داخل أو خارج المال. وبالتالي، فإن دلتاها في حالة تغيير مستمر. في بعض الأحيان هذا التغيير يمكن أن يكون لها تأثير عميق على التجار بامب (L). من المهم جدا أن نفهم كيف تؤثر التغييرات في دلتا على التجار بامب (L). وبالتالي، غاما مهم. ويذكر غاما من حيث الدلتا. إذا كان الخيار يحتوي على غاما 0.10، فإن الخيار كسب 0.10 الدلتا كما ترتفع الأسهم الأساسية، وتفقد 0.10 الدلتا كما ينخفض ​​المخزون الأساسي. خيارات طويلة (كل من يدعو ويضع) لديها جاما إيجابية. خيارات قصيرة لديها غاما السلبية. غاما الإيجابية تساعد التجار. فإنه يؤدي إلى جعلهم أكثر على الفائزين وفقدان أقل على الخاسرين من الدلتا تشير. غاما السلبية تؤلم التجار. ثيتا هو معدل تغيير قيمة الخيارات نسبة إلى تغيير في وقت انتهاء الصلاحية. ومع مرور الوقت، تحصل الخيارات على قيمة أقل (تظل جميع التأثيرات الأخرى للتسعير ثابتة). ثيتا يقيس كم قيمة خيار يفقد كما يمر يوم واحد. ويقاس ثيتا بالدولار والسنت. خيار الذي لديه ثيتا 0.04 يفقد أربعة سنتات كما يمر كل يوم، تعزى إلى تسوس الوقت. خيارات طويلة لها ثيتا سلبية، وهذا هو، أنها تتأثر سلبا بمرور الوقت. مواقف خيارات قصيرة لديها ثيتا إيجابية - أنها تستفيد من مرور الوقت. ثيتا و غاما ترتبط عكسيا. إن الفائدة التي توفرها الخيارات الطويلة بسبب غاما الإيجابي هي التي يضر بها ثيتا السلبية. إن فائدة ثيتا الإيجابية لمواقف الخيارات القصيرة تتعارض مع ضرر جاما السلبي. فيغا هو معدل التغير في قيمة الخيارات بالنسبة للتغير في التقلبات الضمنية. التقلب الضمني هو عنصر التقلبات المضمنة في سعر الخيارات. وكلما ارتفع التقلب الضمني كلما ارتفع سعر الخيار كلما قل التذبذب الضمني، انخفض سعر الخيار. التغيرات في التقلبات الضمنية. ويقاس تأثير هذه التغيرات على قيمة الخيار بواسطة فيغا. ويذكر فيغا بالدولار والسينت في نفس الطريقة التي ثيتا. إذا كان الخيار له فيغا 0.06، فإنه يكسب ستة سنتات لكل ارتفاع نقطة واحدة في التقلبات الضمنية ويفقد ستة سنتات لكل نقطة واحدة سقوط في التقلبات الضمنية. بدء دلتا نيوترال عندما يحدد التجار لفروة الرأس غاما، فإنها تخلق موقف محايد الدلتا. وهم يفعلون ذلك عن طريق وضع خيار التجارة وتعويض دلتا تجارة الخيار عن طريق بيع الأسهم. على سبيل المثال، تخيل تاجر، جيل، يشتري 100 المكالمات شيز أن لكل منها 0.45 دلتا. سيكون الدلتا موقف 45 - دلتا من كل خيار (0.45) أضعاف عدد من الخيارات (100). واستنادا إلى المناقشة السابقة للدلتا، فإن ذلك يعني أن موقف النداء سيعمل كما لو كان وضع أسهم قدره 500 4 سهم. وهكذا، يمكن جيل تعويض لها حساسية الاتجاه المباشر من خلال بيع قصيرة 50000 سهم من الأسهم شيز. إذا شيز يرتفع أو يسقط، جيلز دلتا لن تظل مسطحة. وسوف تتغير بسبب غاما. جيل لديها خيارات طويلة (المكالمات) حتى انها لديها جاما إيجابية. لذلك سوف تستفيد غاما دلتا لها سوف تتغير في صالحها. سوف دلتا لها الحصول على أقصر كما شيز يسقط وأطول كما شيز يرتفع. هذه إعادة معايرة دلتا نتيجة ل غاما تخلق فرصة لجيل. شل التحوط كما تغير دلتا لها مما أدى إلى سلخ فروة الرأس الأسهم. عندما يسقط السهم (ودلتا لها قصيرة) قذيفة شراء الأسهم. ثم عندما يرتفع شيز ودلتا لها طويلة، قذيفة بيع الأسهم. هذه المعاملات سلخ فروة الرأس من شراء الأسهم عند انخفاضه وبيعه عند ارتفاعه خلق التدفق النقدي. نذكر أن التجارة قبالة غاما إيجابية هي ثيتا السلبية. موقف جيلز يفقد القيمة في كمية ثيتا كل يوم. تخيل لها ثيتا هو 0.02 لكل مكالمة. على 100 عقد، لها ثيتا سيكون 2.00 - أن 200 من النقد في اليوم الواحد. ثاتس المال الحقيقي. لذلك من أجل جيلز غاما سلخ فروة الرأس لتكون مربحة، وقالت انها تحتاج إلى فروة الرأس أكثر من 200 يوميا من أجل التعادل. ثيتا هي وظيفة من التقلبات الضمنية. نذكر أن ارتفاع التقلب الضمني، وارتفاع قيمة الخيارات. خيارات قيمة أكبر يجب، منطقيا، لديها ثيتاس أعلى. وهذا يعني عندما تقلب ضمنية عالية، يجب أن المتسكعون غاما فروة الرأس لمزيد من الأرباح لتغطية ثيتا أعلى. كيف عوامل غاما سلخ فروة الرأس في تقلب التسعير صناع السوق (أعضاء التبادل الذين يوفرون السيولة) هي لاعبين رئيسيين في الساحة غاما السلخ فروة الرأس. كما أنها تأخذ الجانب الآخر من الصفقات العامة، فإنها تحوط الدلتا وبعد ذلك غاما فروة الرأس من مواقف الخيار الطويل. عندما يجد صانعو السوق أنهم لا يستطيعون تغطية ثيتا بهم من قبل غاما سلخ فروة الرأس لأن المخزونات الأساسية لا تشهد ما يكفي من التذبذب السعر الفعلي، يتم تحفيزهم على محاولة بيع خياراتهم للخروج من التجارة الخاسرة. فهي تخفض عروضها وتقدم بعضها لمحاولة جذب المشترين. إذا كان هذا لا يعمل، فإنها خفضها أكثر. في كل الوقت، وهذا يقلل من الخيارات تقلب ضمني. وبطريقة ما، يربط سكالبينغ غاما من صناع السوق معا بالتقلبات الضمنية والتاريخية. وإذا لم يتحرك السهم بما فيه الكفاية (أي أن التقلب التاريخي منخفض جدا) بالنسبة لصناع السوق لتغطية ثيتا، فإنها تخفض أسواقهم (أي أنها تقلل من التقلبات الضمنية). سوف تاجر التجزئة نموذجية أبدا فروة الرأس جاما (ربما بعض، وربما - النخبة). ولكن فهم كيفية تناسبه في التسعير التقلب ضروري لفهم آليات التقلب. يمكن للتجار استخدام هذه البصيرة للتجارة استخدام التقلبات الضمنية مع التبصر والإتقان. الأهم من ذلك، يمكن للتجار استخدام المعرفة من التقلب الضمني للحصول على حافة على خيارات التداول. الخيارات غاما هو مقياس لمعدل التغير في دلتا لها. ويعبر عن غاما من الخيار كنسبة مئوية ويعكس التغير في الدلتا استجابة لحركة نقطة واحدة من سعر السهم الأساسي. مثل دلتا، غاما يتغير باستمرار، حتى مع تحركات صغيرة من سعر السهم الأساسي. وعادة ما يكون في ذروته عندما يكون سعر السهم قريبا من سعر الإضراب للخيار وينخفض ​​كلما دخل الخيار إلى أعماق أو خارجها. الخيارات التي هي عميقة جدا في أو خارج المال لديها قيم غاما قريبة من 0. لنفترض عن الأسهم شيز، التداول حاليا في 47، وهناك 50 فب خيار الدعوة بيع لمدة 2 ويتيح افتراض أنه يحتوي على دلتا من 0.4 و غاما 0.1 أو 10 في المئة. إذا تحرك سعر السهم بنسبة 1 إلى 48، فسيتم تعديل الدلتا صعودا بنسبة 10٪ من 0.4 إلى 0.5. ومع ذلك، إذا كان السهم يتداول هبوطا بنسبة 1 إلى 46، ثم دلتا سوف تنخفض بنسبة 10 في المئة الى 0.3. مرور الوقت وآثاره على غاما مع اقتراب وقت انتهاء الصلاحية، تزداد غاما من الخيارات في المال في حين أن غاما من في المال وخيارات خارج المال تنخفض. الرسم البياني أعلاه يصور سلوك غاما من الخيارات في مختلف الضربات تنتهي في 3 أشهر و 6 أشهر و 9 أشهر عندما يتداول السهم حاليا في 50. التغيرات في التقلب وآثاره على غاما عندما تقلب منخفض، فإن غاما من في حين أن الخيارات في المال عالية في حين أن غاما لعمق في أو خارج من المال الخيارات نهج 0. تنشأ هذه الظاهرة لأنه عندما تقلب منخفض، والقيمة الزمنية لهذه الخيارات منخفضة ولكنها ترتفع بشكل كبير كما سعر السهم الأساسي يقترب من سعر الإضراب. عندما يكون التقلب مرتفعا، فإن غاما تميل إلى أن تكون مستقرة عبر جميع أسعار الإضراب. ويرجع ذلك إلى حقيقة أنه عندما تقلب عالية، والقيمة الزمنية للخيارات عميقة من إنوت من المال هي بالفعل كبيرة جدا. وبالتالي، فإن الزيادة في قيمة الوقت من هذه الخيارات لأنها تقترب من المال ستكون أقل دراماتيكية، وبالتالي غاما منخفضة ومستقرة. يوضح الرسم البياني أعلاه العلاقة بين الخيارات غاما وتقلب الأمن الأساسي الذي يتداول عند 50 سهم. جاهز لبدء التداول يتم تمويل حساب التداول الجديد الخاص بك فورا مع 5000 من الأموال الافتراضية التي يمكنك استخدامها لاختبار استراتيجيات التداول الخاصة بك باستخدام أوبتيونهوس منصة التداول الافتراضية دون المخاطرة المال بجد. بمجرد البدء في التداول الحقيقي، وجميع الصفقات القيام به في 60 يوما الأولى سوف تكون خالية من عمولة تصل إلى 1000 هذا هو عرض الوقت محدود. أكت نو يو ماي ألسو ليك مواصلة القراءة. شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. واصل القراءة. إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. واصل القراءة. المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. واصل القراءة. إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد باغر، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن ليبس ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في مايكروسوفت المقبل. واصل القراءة. إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. واصل القراءة. كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية لتحقيق ربح مماثل ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. واصل القراءة. بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. واصل القراءة. لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. واصل القراءة. خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام البدء باستخدام خيارات التداول اليوم. واصل القراءة. تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. واصل القراءة. ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن علاوة خيار المكالمة تنطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. واصل القراءة. في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. يعرفون باسم الإغريق. واصل القراءة. وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف بالتدفقات النقدية المخصومة. واصل القراءة.